西南证券股份有限公司邰桂龙，周鑫雨近期对欧科亿进行计议并发布了计议叙述《2024年三季报点评：收入端肃穆增长，产能诈欺率不足影响净利润》，本叙述对欧科亿给出买入评级，以为其意见价位为24.40元中国成人网，面前股价为18.48元，预期高潮幅度为32.03%。

　　欧科亿(688308)　　投资重点　　事件：公司公布2024三季报，2024Q1-Q3公司完了商业收入8.95亿元，同比增长11.22%；完了归母净利润0.90亿元，同比下落43.70%。2024Q3公司完了商业收入3.16亿元，同比增长16.08%，环比增长0.08%；完了归母净利润0.30亿元，同比下落41.85%，环比下落1.67%。　　国内需求承压，公司产能诈欺率不足，利润端承压。数控刀具属于顺周期居品，2024年以来卑鄙需求承压，2024Q3公司数控刀具营收端仍然完了正增长，体现较强的韧性，利润端受产能诈欺率不足影响，有彰着下滑。公司数控刀片的产能已由上市前的7000万片扩产到13000万片，而且高端产能占比进步，畴昔跟着需求回暖，公司产能诈欺率有望进步。硬质合金成品方面，跟着棒材等新建产能投产，硬质合金成品完了较高的增长。　　公司毛利率和净利率同比下落。2024Q1-Q3公司概括毛利率为25.83%，同比下落6.71pp，净利率为10.00%，同比下落9.83pp。2024Q3公司概括毛利率为25.26%，同比下落7.07pp，净利润率为9.31%，同比下落9.50pp。毛利率同比下落主要在于：①公司数控刀具产业园方法参预投产，整刀等居品处于产能爬升阶段，新投产方法初期毛利率较低；②数控刀片卑鄙需求较弱，产能诈欺率不足，固定用度分担较高；③毛利率较高的数控刀具营收占比下落。　　公司期间用度率略有进步。2024Q3公司期间用度率为13.83%，同比进步2.63pp，其中销售用度率为3.24%，同比进步0.34pp；处理用度率为3.76%，同比进步1.30pp；研发用度率为5.34%，同比进步0.13pp；财务用度率为1.49%，同比进步0.87pp。　　盈利预测与投资提议。瞻望公司2024-2026年归母净利润分裂为1.3、1.9、2.5亿元，畴昔三年归母净利润复合增长率为15%。公司为数控刀具领军者，予以2025年20X估值，意见价24.40元，督察“买入”评级。　　风险教唆：宏不雅经济波动风险，外洋市集拓展不足预期风险，钨丝方法发达不足预期风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据规画，西南证券邰桂龙计议员团队对该股计议较为真切，近三年预测准确度均值为63.41%中国成人网，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.02亿，字据现价换算的预测PE为14.55。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增握评级2家；曩昔90天内机构意见均价为23.23。

以上本色为本站据公开信息整理中国成人网，由智能算法生成，不组成投资提议。